High Frequency Là Gì

     

Cùng với sự cải tiến và phát triển của công nghệ máy tính vào thời gian cuối thế kỉ XX, quy trình giao dịch trên thị trường tài chính đã biến đổi đáng kể với tỷ lệ điện tử hóa, tự động hóa hóa càng ngày càng cao. Trong đó, thanh toán tần suất cao (giao dịch HFT – High Frequency Trading) là trong số những loại giao dịch tự động đã vững mạnh rất nhanh và cách tân và phát triển như một xu thế mới của nền tài chính hiện đại.

Bạn đang xem: High frequency là gì

Bạn sẽ xem: High frequency là gì

High Frequency Trading là gì?

High Frequency Trading (HFT) nghĩa là thanh toán tần suất cao, được gọi là một hình thức giao dịch (trade) bên trên quy mô bự nhưng chỉ trong thời gian vô thuộc ngắn (khoảng một trong những phần nghìn giây) nhờ sử dụng những chương trình laptop chuyên dụng. Để có tác dụng được điều đó, các chương trình laptop đã phải áp dụng những thuật toán vô cùng phức hợp để so với nhiều sự việc liên quan. Vào phương thức thanh toán giao dịch này, hầu như nhà chi tiêu giàu tởm nghiệm, có rất nhiều kiến thức, thao tác làm việc nhanh với thông thạo công nghệ sẽ chiếm ưu rứa hơn.


*

Sự phát triển của HFT

Giao dịch HFT được áp dụng nhanh nhất vào năm 1999 tại Mỹ sau khi Ủy ban kinh doanh thị trường chứng khoán và giao dịch Chứng khoán của Mỹ (SEC – The United America Securities and Exchange) thừa nhận và có thể chấp nhận được áp dụng thanh toán giao dịch điện tử năm 1998 (khi khối hệ thống Mạng liên kết điện tử ECN – Electronic Communication Network ra đời).

Quá trình cải cách và phát triển của thanh toán HFT trên rứa giới hoàn toàn có thể được chia thành 2 giai đoạn:

(i) Giai đoạn trước sự kiện “Vụ tan vỡ chớp nhoáng” (hay còn được gọi là Flash Crash) năm 2010 tại Mỹ: giao dịch thanh toán HFT được ủng hộ cùng phát triển khỏe mạnh trên cả nhì phía của Đại Tây Dương. Tại Mỹ, giao dịch HFT bước đầu sớm nhất, năm 2005 đã chiếm hữu 20% giao dịch cổ phiếu toàn thị trường, tạo thêm mức đỉnh điểm là 60% năm 2009. Trên châu Âu, tỷ trọng thanh toán HFT so với thanh toán cổ phiếu toàn thị phần từ con số 0% năm 2005 lên khoảng 40% năm 2010. Trong giai đoạn này, những quy định làm chủ đối với thanh toán giao dịch HFT rất lỏng lẻo, những công ty bệnh khoán, tổ chức tài bao gồm tự do đối đầu và cạnh tranh trong câu hỏi sử dụng những giao dịch HFT vào hoạt động đầu tư chi tiêu và cung ứng dịch vụ của mình.

(ii) Giai đoạn kể từ sau sự kiện Flash Crash: các giao dịch HFT có phần trì trệ dần và bắt đầu giảm dần. Đến năm 2014, tỷ trọng thanh toán HFT giảm đi còn 35% trên châu Âu và 50% tại Mỹ. Tại quanh vùng châu Á – tỉnh thái bình Dương, giao dịch thanh toán HFT phát triển sau, trong tầm 10 – 15 năm gần đây với tỷ trọng khiêm tốn chỉ đạt khoảng chừng 12% tổng giá trị giao dịch cổ phiếu, quanh đó Nhật phiên bản và Úc. Thị trường chứng khoán (TTCK) quanh vùng này kha khá phân tán rộng so với Mỹ với châu Âu. Việc ứng dụng thanh toán giao dịch HFT giữa những thị trường cũng có thể có khoảng cách kha khá lớn. Một số lý do được giải thích cho việc giảm tỷ trọng giao dịch thanh toán HFT bao gồm:

Hệ thống chế độ có xu thế thận trọng và tinh giảm dần với các giao dịch HFT.Lợi nhuận chiếm được từ giao dịch HFT sút do giá cả đầu tư hạ tầng cho HFT cao hơn nữa và sự đối đầu khốc liệt giữa những thành viên tham gia thị trường.Ngày càng có rất nhiều hệ thống thanh toán khớp lệnh trực tiếp giữa người mua và người bán đi với nhau cơ mà không đề xuất khớp lệnh qua sở giao dịch thanh toán chứng khoán.

Sự trở nên tân tiến của giao dịch HFT lại gắn với sự kiện Flash Crash vì trước cùng sau sự khiếu nại này, quan điểm và chính sách làm chủ đối với giao dịch thanh toán HFT đã bao gồm những thay đổi đáng kể, tự đó ảnh hưởng tác động đến sự cải cách và phát triển của giao dịch thanh toán HFT tại những nước lớn cũng tương tự trên toàn cố kỉnh giới. Vậy điều gì đã xẩy ra trong sự khiếu nại Flash Crash này?

Tuy nhiên, thị phần ngay tiếp đến đã phục sinh một giải pháp “kỳ diệu” (trong vòng đôi mươi phút) khiến cho nhà đầu tư cũng như cơ quan quản lý (CQQL) rất là bất ngờ. Trong một báo cáo chung được công bố vào mon 9/20102, SEC với Ủy ban thanh toán hàng hóa tương lai (CFTC) đang “đổ lỗi” đến một thanh toán giao dịch thuật toán trị giá bán 4,1 tỷ USD được thực hiện bởi một quỹ tương hỗ mang tên là Waddell & Reed Financial Inc bao gồm trụ trực thuộc Kansas khi triển khai bán 75.000 đúng theo đồng E-Mini S&P500. Lệnh buôn bán này được kích hoạt theo thuật toán thanh toán giao dịch khi biến động trên thị trường đạt những tiêu chuẩn nhất định. Các công ty thanh toán giao dịch HFT đã mua đa số hợp đồng này và ngay lập tức buôn bán ngay bên trên thị trường, chỉ giữ vị gắng trong một khoảng thời gian ngắn. Báo cáo đã công bố áp lực bán của các công ty giao dịch HFT cũng giống như những đối tượng người dùng khác đã khiến cho giá của đúng theo đồng phái sinh E-Mini S&P giảm 3% chỉ trong vòng 4 phút. Trong thời hạn này, đa số nhà đầu tư mạnh chuyên tìm kiếm kiếm roi từ chênh lệch giá giữa các thị trường không giống nhau cũng tiến hành mua E-Mini S&P 500 đôi khi bán khối lượng tương ứng trên thị trường cổ phiếu, dẫn mang đến giá của các chứng chỉ quỹ ETF mô rộp chỉ số này cũng giảm tương xứng là 3%. Chỉ vào 14 giây cuối trước khi thị trường phục hồi, giao dịch của các công ty HFT chiếm tỷ trọng 49% tổng cân nặng giao dịch.

Ngoài ra, trong tháng 4/2015, chính quyền Mỹ đã xác định buộc tội một giao dịch viên mang tên là Navinder Singh Sarao quốc tịch Anh vị đã thực hiện một thuật toán để xuất kho hàng nghìn đúng theo đồng tương lai (HĐTL) E-mini S&P500 cùng với tổng giá trị lên đến 200 triệu USD (chiếm 20% – 29% tổng giá trị các lệnh bán ra trong thời gian đó) nhằm phương châm đẩy giá bán xuống, sau đó đã hủy quăng quật lệnh bán để mua vào với giá giảm hơn thị trường. Report điều tra mang đến thấy, trong ngày xẩy ra Flash Crash, Sarao đã kiếm được gần 9 triệu USD từ việc giao dịch HĐTL E-Mini S&P500.

Sau sự kiện trên, hội nghị Thượng đỉnh các nước G20 trên Seoul (Hàn Quốc) đang kêu gọi các nhà cai quản cấp non sông và khu vực “cần giảm thiểu khủng hoảng gây ra cho khối hệ thống tài do vì sự trở nên tân tiến của hệ thống technology tiên tiến nhất” và tổ chức Quốc tế những Ủy ban chứng khoán (IOSCO – International Organization of Securities Commissions) cũng đã công bố report các đề xuất về cách thức kiểm soát những rủi ro mới, bao hàm kiểm tra trước và đo lường và thống kê thời gian thực của các giao dịch thuật toán.

Xem thêm: Top 3 Cách Sửa Van Cấp Nước Máy Giặt Lg Cửa Ngang, Beecost Mua Thông Minh


*

Lợi ích của vẻ ngoài giao dịch HFT

HFT được review cao bởi tính thanh khoản ưu việt. Vì vậy, những tổ chức giỏi doanh nghiệp lớn thường áp dụng nó như một phương thức để làm tăng giá trị thanh toán cho thị trường. Sở dĩ bởi thế bởi HFT tận dụng về tối đa sức mạnh của thuật toán bên trên các phần mềm để thực hiện sớm nhất giao dịch và thu lợi nhuận. Ngoài ra, giao dịch tần suất cao còn mang lại cho thị phần những tác dụng sau:

Hạn chế của vẻ ngoài giao dịch HFT

Bên cạnh những lợi ích thiết thực, giao dịch tần suất cao cũng tồn tại một trong những hạn chế sau:

Do số lượng giao dịch khủng và vận tốc nhanh nên hoàn toàn có thể gây ra những ảnh hưởng lớn đến thị trường.Do sử dụng các chương trình máy vi tính với những thuật toán phức tạp nên không còn tồn tại sự tham gia của bên môi giới.Các doanh nghiệp có thể tạo tài khoản ảo nhằm thu lợi cùng hạn chế những giao dịch thực sự.

HFT tương xứng với phần đông ai?

Bản chất của giao dịch thanh toán tần suất cao là phụ thuộc vào vào bài toán sử dụng các thuật toán tinh vi của những ứng dụng chuyên biệt. Do vậy, thủ tục trade này chỉ cân xứng với những nhà chi tiêu có kiến thức về mặt công nghệ và kỹ thuật. Kề bên đó, phần nhiều nhà đầu tư cần trang bị cho bạn một căn cơ kiến thức kiên cố về tài chính thì mới có thời cơ thu lời những hơn.

Nhưng lưu ý quan trọng khi thanh toán giao dịch HFT

Biết cách thu thập và xử lý thông tin sẽ mang về hiệu quả

Đây minh bạch là vụ việc không nên phải băn khoăn bởi khi nhà đầu tư chi tiêu biết cách thu thập và xử lý tin tức thì sẽ có nhiều cơ hội kiếm lời cũng tương tự hạn chế các rủi ro không đáng có. Trên thực tế rất nhiều doanh nghiệp bự đã thực hiện phương thức thanh toán tần suất cao để tạo thành lập thị phần theo mong muốn của họ. Các giao dịch này được triển khai với con số lớn và vận tốc nhanh. Do đó, nhà đầu tư chi tiêu nếu biết bắt kịp tin tức và gửi ra ra quyết định nhanh thì cơ hội kiếm lời sẽ khá lớn.

Tốc độ đưa ra quyết định thành công

Thật không quá khi khẳng định rằng tốc độ chính là yếu tố ra quyết định đến sự thành công xuất sắc của thanh toán giao dịch tần suất cao. Sở dĩ như vậy bởi những giao dịch tần suất cao thường tiến hành với số lượng lớn cùng trong một tích tắc thời gian. Vì chưng vậy, cho dù chỉ bao gồm sự chênh lệch giá nhỏ tuổi nhưng với con số giao dịch to cũng góp nhà đầu tư chi tiêu thu về khoản lời lớn. Vào một vài trường hợp, nếu bạn đưa ra đưa ra quyết định chỉ chậm rì rì một giây thôi thì có thể sẽ mất đi cơ hội thu lời.

Tận dụng buổi tối đa sự chênh lệch giá

Trong giao dịch tần suất cao, sự chênh lệch giá có thể chỉ diễn ra trong 1 phần nhỏ của giây. Bởi vì vậy, các nhà đầu tư cần tận dụng sự phân tích của những thuật toán phức hợp và ứng dụng chuyên biệt để review thị trường, tiếp nối đưa ra quyết định. Lúc đó, chỉ cần nhà đầu tư tìm thấy thời cơ chênh lợi nhuận và để lệnh với con số giao dịch phệ là đã hoàn toàn có thể thu được lợi.

Sử dụng khối hệ thống định con đường lệnh xuất sắc (SOR)

Hệ thống định đường lệnh tuyệt vời (Smart Order Routing – SOR) hỗ trợ cho các đầu tư chi tiêu có tài năng truy cập cùng một lúc vào những nhóm thanh toán khác nhau. Từ đó, nhà chi tiêu phân tích với xác định điểm đặt lệnh giỏi nhất. Bên cạnh đó, SOR rất có thể dự dự báo và chỉ dẫn mức giá cân xứng để tiến hành giao dịch thành công. Hơn nữa, SOR còn có tác dụng chọn điều kiện rất tốt để nhập lệnh cùng giúp nhà đầu tư chi tiêu tối ưu lợi nhuận.

Cảnh giác với thanh toán giao dịch giả nhằm điều phía thị trường

Có một số trong những trường vừa lòng sử dụng các thuật toán của phương thức giao dịch thanh toán tần suất cao để chế tạo ra yêu cầu giả của thị trường nhằm điều hướng các nhà đầu tư. Đơn giản như việc một nhóm chức tốt nhà đầu tư nào đó chế tạo ra một lệnh đặt cài lớn phải đã ảnh hưởng tác động đến giá của thị trường. Dịp này, để tận dụng sự biến đổi của thị trường, nhà chi tiêu khác lại thực hiện một lệnh cài đặt khác. Tuy nhiên, ngay sau thời điểm các nhà chi tiêu ồ ạt tiến hành giao dịch thì lệnh tải trước đó bị diệt bỏ khiến họ không trở tay kịp.

Xem thêm: Nghĩa Của Từ Accent Nghĩa Là Gì ? (Từ Điển Anh Nghĩa Của Từ Accent Trong Từng Lĩnh Vực

Kết luận

Như vậy, chúng ta vừa khám phá về HFT là gì và những ưu yếu điểm của nó. Có thể nói rằng phương thức thanh toán này giúp những doanh nghiệp cùng nhà đầu tư thu về nguồn lợi lớn tưởng từ việc sử dụng các thuật toán phân tích phức tạp và chương trình máy vi tính chuyên biệt. Mặc dù nhiên, đang thật khó khăn để ứng dụng nếu khách hàng là nhà chi tiêu chưa bao gồm bề dày khiếp nghiệm cũng giống như kiến thức.